1月23日，正心谷資本召開(kāi)年度投資策略會(huì )，分析展望2022年市場(chǎng)形勢，創(chuàng )始人林利軍正面回應正心谷2021年業(yè)績(jì)大幅下滑原因，并就去年的業(yè)績(jì)表現向投資者反思致歉。

在復盤(pán)2021年的投資時(shí)，林利軍向各位投資人道歉，稱(chēng)去年是投資中難做的一年，自己對業(yè)績(jì)也非常不滿(mǎn)意。他認為自己在策略上犯了兩個(gè)錯誤，“上半年的價(jià)值防御策略，看對了但做錯了，下半年調倉至新能源產(chǎn)業(yè)鏈，等調好之后又受到外部能耗雙控政策的沖擊?！?/p>

“在年初時(shí)，我們認為當時(shí)的消費醫藥和一部分的核心資產(chǎn)股票都高估了，采取了“找彈坑”策略，買(mǎi)入了一些價(jià)值防御的資產(chǎn)，主要是農業(yè)股和銀行股，希望躲過(guò)核心資產(chǎn)的下跌后，再調到長(cháng)期看好具有長(cháng)期競爭優(yōu)勢的公司上來(lái)?！?/p>

“這個(gè)策略在早期還是非常奏效的，基金凈值在1、2月表現較好，但由于行情非常極致，出現了很大的行業(yè)輪動(dòng)。等到去年5月份重新布局的時(shí)候，一部分新能源的資產(chǎn)已經(jīng)大幅上漲了，于是布局了估值較低且受益于產(chǎn)能供給稀缺的化工大平臺以及新能源上游等，從7月到9月業(yè)績(jì)不錯，但9月底出現了外部的能耗雙控和拉閘限電的政策，對業(yè)績(jì)造成了影響?！绷掷娬f(shuō)。

林利軍坦言，去年的凈值回撤對自己的打擊非常大，“那段時(shí)間（我）瘦了二三十斤，作為一個(gè)投資人，最難過(guò)的就是讓投資者虧錢(qián)，讓投資者虧錢(qián)，我連覺(jué)都睡不好，那段時(shí)間非常難受，但必須承擔起責任，我能做的就是持之以恒地把研究做好，踏踏實(shí)實(shí)地把決策做好?！?/p>

1月初，正心谷陷入“舉報門(mén)”風(fēng)波，面臨“產(chǎn)品虧損超30%”、“虛假宣傳”、“風(fēng)控缺失”、“內幕交易”等指控，一時(shí)間讓正心谷公司及其實(shí)控人林利軍飽受爭議。

針對投資者質(zhì)疑的““內幕交易”、“老鼠倉”問(wèn)題，林利軍稱(chēng)，“合規是正心谷的底線(xiàn)，老鼠倉、為他人接盤(pán)，這是我們想都不敢想的事。正心谷按照公募標準建設了一整套風(fēng)控體系，并建立集中交易室。去年的凈值回撤是投資策略的問(wèn)題，不是風(fēng)控上的問(wèn)題?！?/p>

不過(guò)，對于林利軍的反思道歉，一些持有人卻不依不饒不買(mǎi)賬，這又是為什么呢？

“如果風(fēng)控制度體系完整，事前，事中，事后都嚴格執行，凈值下跌也不會(huì )如此慘烈?！?/p>

江蘇的一名投資者說(shuō)到。

他說(shuō)，“私募產(chǎn)品我買(mǎi)了很多家，去年源樂(lè )晟、淡水泉、久坤的業(yè)績(jì)也一般，但他們態(tài)度都非常好，策略會(huì )上淡水泉趙軍一出來(lái)就是道歉，而這個(gè)策略會(huì )把投資反思環(huán)節放在最后，前面的時(shí)間拉得太長(cháng)。會(huì )議開(kāi)始不到一小時(shí)，網(wǎng)上就有‘短期業(yè)績(jì)不代表長(cháng)期收益’公關(guān)稿，給人感覺(jué)并沒(méi)有太多誠意?！?/p>

“拉閘限電也好，其他原因也好，都不是大規模調倉換股的原因，正心谷可以為每一階段的邏輯找到說(shuō)辭，但高水平的私募投資經(jīng)理，完全有能力掌控好自己的投資節奏，首先就是節奏亂了，其次有些刻意解釋投資當中的失誤?！?/p>

而另一位來(lái)自上海的投資人稱(chēng)對正心谷產(chǎn)品并沒(méi)信心，“你看都跌成什么樣子了，他要做到幾乎翻番才能翻身，短期內幾無(wú)可能?！?/p>

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